DeepSeek：引爆A股市场，AI应用落地加速

春节期间，DeepSeek的爆火为A股市场注入活力，相关概念股集体走强。其成功主要源于三大因素：强大的技术性能，DeepSeek R1模型在推理能力和速度上与OpenAI的模型不相上下甚至更优；显著的成本优势，得益于模型架构和系统优化，其训练成本和API定价远低于竞争对手；开源开放策略，代码开源、提供技术报告以及免费使用等举措迅速积累了大量用户，引发了市场热潮。

投资机构普遍认为，DeepSeek将加速AI应用落地，科技成长将成为未来市场主线。短期内，两大板块将受益：一是AI应用板块，AI的平权和降本将推动智能硬件、2C软件和企业服务等领域发展；二是国产算力板块，DeepSeek的技术路线显示出现有算力还有很大挖掘潜力，这将为国产芯片厂商和产业链带来更多机遇。

基金经理杨秋鹏也看好AI应用的商业化潜力，他认为未来发展趋势是“交互大于智能”，投资方向将集中在强交互硬件（如手机、可穿戴设备、智能家居）和2B(2B2C)软件服务等场景。拥有数据中台能力或兼具AI能力和2B服务能力的厂商将更具优势，特别是在营销、客服等场景中，AI应用的落地将更快带来收益。

长盛互联网+基金已在AI应用和信创等领域进行布局，通过低估值筛选优质公司，提升持股集中度，力求获得更好的投资回报。该基金2024年度收益率达31.41%，显著跑赢基准。